老漫

本文原刊于《举目》35期

次贷危机的原委

        现今的全球性经济风暴，导火索是美国的“次贷”危机。什么是“次贷”呢？笔者正好在美国一家最大的发放次贷的信用卡公司工作过，对次贷有过一些近距离的接触。

        次贷的英文是Sub-prime，对应于Prime和Super-prime。Prime是高级和精华的意思，也就是，Prime级别的贷款人有比较高的信 用度，他们赖帐不还的比率非常低；而Sub这个前缀词，在英文中就是次等的意思，那么，Sub-prime级别的贷款人，信用度就比较低了。向他们发放的贷款，就属于“次贷”，坏帐可能性非常高。

         那么，我们自然会问一个问题，银行为什么要冒险，向很可能不还帐的人发放贷款呢？答案很简单，公司业绩要增长，行业竞争又这么厉害，就必须开辟新的领域和新的用户。如果没有大量的贷款，哪来大量的利息？如果没有利息，哪来业绩？

        于是，近十年，银行大胆进入了“次贷”市场。当然，银行同时也发展了各种分析工具，订下了苛刻的条款，确保坏帐的比率不会过高，以致银行“得不偿失”。

         一般来讲，属于次贷市场的家庭和个人，多是美国的穷人，收入非常低，例如一些黑人家庭，偏远地区小城镇的白人家庭，和没有信用历史的新移民家庭，如西班牙裔 等。银行就找到这样的家庭，对他们讲：“你们不是没钱，又没有信用，因而买不起房吗？没关系，我们愿意贷给你。利息也还不起？没关系，第一个月免，下三个 月只按3％的利率算。如果这样，你还怕失业了还不起贷款，还是没关系，因为，你看，房价一直在涨，若你实在还不起了，就卖了房子，还能赚一笔！”

         于是，很多这样的住房次贷就发放出去了。

         既然房贷公司能够使越来越多家庭买房（当然，这些公司的盈利也越来越多，管理者的奖金也越来越丰厚），会发生什么事情呢？当然是房价一路上涨。而一路上涨的 房价，又使得买房的和贷款的都不会赔，只会赚（买房的还不起贷款了，把房子一卖就行了；贷款的如果遇到坏帐，把抵押的房子收回来一拍卖就行了）。这样，住 房的次贷市场就越来越火。

         当然，这些地区性的和全国性的商业银行也看到了风险，所以他们就找到了华尔街的投资银行大佬。这些大佬把这些风 险很大的次级房屋贷款，包装成债券的形式，再卖给机构投资人，包括欧盟、日本和韩国政府等。这些债券既然是高风险，那自然是高回报（年息可以达到 12％）。因为美国房市一直很火，所以次级债券市场也就越来越火，华尔街银行家的分红也就越来越丰厚。

         当然，华尔街的银行家也看到了潜在的风险，于是就找保险公司为这些债券保险。这些保险公司呢，看到美国房市这么火，保险金跟白拿的差不多，也就跟着一头扎进这个次贷之中了。

          说到这，不知道大家有没有玩过一种扑克游戏，叫作“说谎话”——就是几个玩家抓几副牌，然后，一位玩家扣著出四张牌，说：“这是四个A！”如果你不信，可以 翻开——如果真是四个A，那你就受到惩罚；或者，你也可以跟进，比如说再扣著放上六张牌，说：“这是六个A！”接着，下一家也可以翻开或者追加……真真假 假，很快，大家出的“A”，远远超过这几副牌A的总数，直到有人把牌翻开。

        次贷的游戏就好像“说谎话”一样，终有人翻牌的！被炒高的房价加上调升的利息，使得越来越多人付不起水涨船高的利息（次贷者多半是用浮动利率来付贷款），这样，还不起月供而被列入“坏帐”的家庭，日益增多；与此同 时，美国房市开始降温，这样一来，次贷的利益链条瞬间崩裂了，进入了恶性循环──先是直接贷款的公司，一个接一个地破产（这些公司不仅损失了利息，又因为 房价下跌，收回抵押的房屋，拍卖后连本金都补不上），如美国最大的房利美、房地美（Fannie Mae and Fareddie Mac）、New Century、Washington Mutual。然后是转卖债券的华尔街投资银行，一间间倒闭，如雷曼、Bear Stern。接着是大保险公司，像AIG。

          于是，金融危机爆发了，因为老百姓不再借贷和消费了。还没有破产的银行，也不敢贷款了。整个国家的金融市场不再流动，经济遂进入萧条。而这次救灾的8,500亿美元，就是为要让那些坏帐和死账再活起来，在根本上使信用从底层再重新流动起来。

基督徒如何看待

          那我们基督徒该如何来看待这次的次贷危机呢？若我们身边的人，和我们聊起次贷危机，我们应该从怎样的角度，特别是从怎样的信仰角度，向他们解说呢？

          有的弟兄姊妹说，次贷危机的爆发，意味着美国已经完全破产了，美国教会的宣教能力大大削弱了，中国教会正式接过“向世界宣教这一棒”的时候到了。然而，笔者认为，下此结论为时尚早。但是我们可以做的，就是利用这次的次贷危机传福音！

          首先，我们要从本质上去看次贷危机，从人骄傲的罪性去看，从“人类凭自己的智慧和自建的游戏规则毫无出路”去看，从我们实在需要十字架的救恩去看！

          如此，我们不会因次贷事件而幸灾乐祸、嘲笑美国，我们会意识到，这是神在历史中再一次给我们机会，让我们看到人类自身的罪性是何等的可怕，而且这罪性，也在你我的血液中、骨子里。

          我们借着此事可以看到，十字架的救恩是何等的宝贵！如果神不主动拯救我们、任凭我们，就像这次次贷事件的发展趋势一样，我们必会一路下滑，走向毁灭、陷入深 渊，因为我们里面的罪使我们毫无自我救拔的能力。所以我们必须倚靠神救赎的恩典，我们需要为我们钉十字架的耶稣基督──我们越是有机会看清自己的罪、我们 的败坏无望，我们越会对耶稣十架的救恩产生渴求，对神怜悯的恩典产生敬畏！

          是的，我相信，怜悯的神借着次贷事件，再一次给我们看清楚真相的机会，给我们明白他真理的机会。

          在次贷危机爆发之后，你、我也好，我们身边的朋友同事也好，首先会问的问题是：难道那些聪明的华尔街银行家，不知道潜在的危险吗？

          他们当然知道！可是，又是什么使这一场危机四伏的盛宴，能够一直进行下去呢？是什么心理使所有参与的人，能够不想以后的事情，却尽可能使这眼前随时会引爆的狂欢持续下去呢？我们只能说，是我们罪人本性中的贪婪造成的。

          前几天，美国国会开听証会，调查次贷事件中可能有的犯罪行为。倒闭了的雷曼公司的董事长承认，在任职期间，他所得的工资和奖金，高达近五亿美元！我们想想 看，如果次贷可以在今天带给你个人钜额的收入，即使在以后可能给国家带来金融危机和大萧条，你会退出这眼前的掠夺吗？你一定不会，因为你的贪婪不允许，你 的私欲不允许。人的罪性从来都是没有底线的。

          我在中国坐出租车的时候，常听到司机师傅抱怨中国人生来素质差，比起西方人差很多。我就告诉他们：“不能这么说！西方人和我们一样，都是罪人，只不过因为制度不同，表现形式不太一样罢了。本质上却是一样的，谁也不比谁好到哪去。我们都需要耶稣十字架的救恩！”

          是的，我们都是罪人，无论中外、古今，都是一样。坐在华尔街董事会里的，在北京街头开出租车的，奔跑在原始雨林中打猎为生的，若没有主耶稣十字架的救恩，都是罪的奴仆。发达国家的经济规则也好，原始部落的约定也好，庄严大厅里的法律制度也好，都不能救我们自己。

           美国有比较完善、缜密的制度法规，可是在美国商界却有一个怪现象，那就是，不出事罢了，一旦出事，就是惊天动地的大事。这次的次贷是这样，之前世界500强 的安然和世通公司轰然倒下，也是如此。为什么会出现这种情况？因为人类建立的法律制度，只是人在犯罪时，权衡风险与回报的一个参考而已──法律越健全，就 越意味着，只有在回报非常大的时候，才值得铤而走险，也必有人铤而走险。

          而且，越是精通那些条目繁多、庞杂缜密的法律的专家，越有犯罪的机会和动机，越会钻法律的空子。就像最常玩弄法律的，是学法律和当法官的；最能践踏财务制度的，是学会计和管财务的。

          这一次，高智商、高专业水准的华尔街金融精英，便是如此！

          这正应了保罗所说的，律法的实质“本是叫人知罪”（《罗》3：20），并不能使人真遵守法律。而且 ，“律法本是外添的，叫过犯显多”（《罗》5：20）， “那因律法而生的恶欲，就在我们肢体中发动，以致结成死亡的果子”（《罗》7：5）。

          从这次次贷事件中，我们还可以看到人的罪性的另一个特征，就是，在思想、感情和意志上，罪人已经完全被罪捆绑，不再是自己的主人，只是罪的奴仆！就如那些高 智商、高专业水平的华尔街精英，他们都意识到了潜伏的危机，甚至意识到将来可能发生的全球性大萧条，但贪婪，已经使他们身不由己了。

           由此可见，当我们以为自己是主人，以为我们是自由的，可以吩咐罪为我们服务时，事实却是如主耶稣所说的：“我实实在在告诉你们，所有犯罪的，就是罪的奴仆。”（《约》8：34）

           是的，犯罪的，就是卖给罪了。既卖给罪了，就是罪的奴仆。我们既然成了罪的奴仆，就是为罪打工。保罗说，罪还会为我们发工资呢。那罪的工资是什么呢？“罪的工价（wages）乃是死。”（《罗》6：23）

           不仅如此，“死后且有审判”（《来》9：27）。审判的结果就是第二次的死，是永远离开上帝和上帝的恩典，永远丢在火湖里面（参《启》20：14）。

           圣经告诉我们，我们这些堕落之人，从来就不是自己的主人——我们若不在神的恩典之下，就是在罪的权势之下；若我们不顺服神，把自己献给神，作神的仆人，就是顺服罪，把自己献给罪，作罪的奴隶。

           所以圣经告诫我们：“不要容罪在你们必死的身上作王，使你们顺从身子的私欲；也不要将你们的肢体献给罪作不义的器具；倒要像从死里复活的人，将自己献给神； 并将肢体作义的器具献给神。”“岂不晓得你们献上自己作奴仆，顺从谁，就作谁的奴仆吗？或作罪的奴仆，以至于死；或作顺命的奴仆，以至成义。”（《罗》 6：12-13、16）

           当年犹太人来到主耶稣面前的时候，主耶稣说：“你们必晓得真理，真理必叫你们得以自由。”犹太人便困惑了，问： “我们……从来没有作过谁的奴仆，你怎么说‘你们必得以自由呢？’”于是主耶稣说：“所有犯罪的，就是罪的奴仆。”然后再次告诉他们：“天父的儿子若叫你 们自由，你们就真自由了。”（参《约》8：32-36）

        这个真理，对当年的犹太人如此，对今天的我们也是如此。

作者来自北京，1996赴美，2002在美蒙恩受洗，2004回北京工作并在家庭教会服事。